📊 Analiza fundamentalna

Czym jest analiza fundamentalna?

Analiza fundamentalna (FA) to metoda oceny i prognozowania zmian cen na podstawie wiadomości, wskaźników ekonomicznych i czynników makroekonomicznych.
Główna idea: Na cenę wpływają stan gospodarki, polityka i wydarzenia globalne.

Podstawowe zasady analizy fundamentalnej

1. Gospodarka kształtuje cenę
   Aktywa finansowe (waluty, akcje, surowce) zależą od stanu gospodarki i sytuacji światowej.
2. Wiadomości = reakcja rynku
   Rynek natychmiast reaguje na publikację ważnych danych: czasami gwałtownie i nieprzewidywalnie.
3. Długoterminowe trendy
   Czynniki fundamentalne często wyznaczają globalny kierunek rynku, w przeciwieństwie do krótkoterminowych „technik”.

Ważne narzędzia analizy fundamentalnej

🔹 Wiadomości gospodarcze

• Decyzje banków centralnych (stopy procentowe, bodźce, oświadczenia).
• Raporty dotyczące zatrudnienia (NFP w USA, poziom bezrobocia).
• Inflacja (CPI, PPI).
• PKB (wzrost gospodarczy).
• Bilans handlowy i bilans płatniczy.

🔹 Czynniki makroekonomiczne

• Stabilność polityczna czy kryzysy.
• Geopolityka (sankcje, wojny, porozumienia).
• Rynki surowców (ceny ropy, gazu, złota).
• Polityka monetarna i fiskalna krajów.

🔹 Czynniki korporacyjne (dla akcji)

• Raporty o zyskach (Earnings reports).
• Polityka dywidendowa.
• Przejęcia, fuzje, IPO.

Przykłady wpływu wiadomości na rynek

• Fed podnosi stopy procentowe → dolar zazwyczaj się umacnia.
• Wysoka inflacja → presja na walutę krajową, wzrost wartości złota.
• Pozytywne dane dotyczące PKB → umocnienie waluty kraju.
• Konflikty naftowe → wzrost cen ropy i osłabienie importerów.

Jak korzystać z analizy fundamentalnej

1. Śledzić kalendarz ekonomiczny (ważne daty, raporty, konferencje prasowe).
2. Rozumieć, jak różne wiadomości wpływają na konkretny składnik aktywów.
3. Połącz to z analizą techniczną — wiadomości wyznaczają kierunek, technika pomaga znaleźć punkt wejścia.
4. Bądź przygotowany na wahania — zwłaszcza w przypadku publikacji kluczowych danych.

Ograniczenia analizy fundamentalnej

❌ Wiadomości mogą powodować krótkotrwały chaos i „fałszywe ruchy”.
❌ Wymagana jest dogłębna znajomość ekonomii.
❌ Reakcja rynku czasami jest odwrotna do oczekiwań.